小油坑名字的由來，是因為此地盛產硫磺，而以前的人採硫後需要煮硫，硫磺熔解後就像油一樣黃黃的，所以出產這種黃油的坑洞就叫油坑。
本區位於七星山的西北坡，是噴氣 孔、硫氣孔、溫泉密集的地區，它的東南側崖壁環抱，呈馬蹄狀，向西北下坡開口。口寬約120公尺，長約180公尺，最大高度差達100公尺，小油坑西南側 有噴氣孔多處，嘶嘶作響，有時候吐出的熱氣瀰漫口內。
爆裂口裡的安山岩多受換質作用而成蛋白石質的矽質岩。在爆裂口內各噴氣孔周圍岩石表面及岩隙中，常見 昇華凝結的針簇狀硫磺。本區曾為大屯山區硫磺產地之一，規模僅次於大油坑。