位在七星山東南麓，海拔高度約860公尺，是火山活動停止後凹陷的火山口或火口積水所成的「火口湖」。原名「鴨池」的夢幻湖，因終年積水、雲霧縹緲，如夢似幻而得名。
湖中生有一種稀有台灣特有種的水生蕨類─台灣水韭，是世界上水韭生長緯度很低的地區，且夢幻湖是它唯一的生長地，倍顯珍貴，所以夢幻湖已被劃為生態保護區，保護這國寶級的植物。
夢幻湖（圖一）
夢幻湖（圖二）